記者 孫曉輝

自1998年以來(lái),我國(guó)公墓基金行業(yè)已走過(guò)近20年的風(fēng)雨征程。在國(guó)家政策支持、證監(jiān)會(huì)推動(dòng)和行業(yè)自身的不斷努力下,公募基金行業(yè)取得了豐碩的發(fā)展成果,管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、產(chǎn)品體系不斷豐富、規(guī)則體系日臻完善,并逐步形成了開(kāi)放包容的多元化格局。此外,公募基金在樹(shù)立正確投資理念、引領(lǐng)普惠金融發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任等方面也做出了巨大貢獻(xiàn)。

公募管理規(guī)模不斷提升

長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好

近年來(lái),公募基金的管理規(guī)模和管理水平不斷提升。

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示,繼6、7月份連續(xù)站穩(wěn)10萬(wàn)億大關(guān)之后,8月公募基金整體規(guī)模再上一個(gè)臺(tái)階,達(dá)到11.06萬(wàn)億元,再創(chuàng)歷史新高,就在6月底,這一數(shù)據(jù)還是10.07萬(wàn)億元,當(dāng)時(shí)較2012年年底增長(zhǎng)252%。

截至2017年8月底,我國(guó)境內(nèi)公募基金管理人數(shù)量為126家,6月底公募基金管理人數(shù)量為123家,當(dāng)時(shí)較2012年年末增長(zhǎng)59.7%。

截至8月底,公募產(chǎn)品數(shù)量為4586只,6月底為4419只,當(dāng)時(shí)較2012年年末增長(zhǎng)277%。自開(kāi)放式基金成立以來(lái),偏股型基金平均年化收益為16.18%,超過(guò)同期上證綜指8.5個(gè)百分點(diǎn),債券型基金平均年化收益為7.64%,超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率4.89個(gè)百分點(diǎn)。此外,截至6月底,公募基金歷史累計(jì)向持有人分紅超過(guò)1.66萬(wàn)億元。

經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展,我國(guó)公募基金已經(jīng)覆蓋股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等國(guó)際主流產(chǎn)品類(lèi)型;隨著投資者需求提升,ETF基金、量化投資策略基金、滬港深主題基金、商品期貨基金等應(yīng)運(yùn)而生,REITs產(chǎn)品也在積極研究推進(jìn)中。

近日,首批公募FOF產(chǎn)品獲批并開(kāi)始發(fā)行,實(shí)現(xiàn)了底層資產(chǎn)投資與大類(lèi)資產(chǎn)配置的專(zhuān)業(yè)化分工,增加了中等收益風(fēng)險(xiǎn)組合的投資品種,為搭建養(yǎng)老資產(chǎn)配置提供了可選途徑。據(jù)知情人士透露,第二批FOF的審核正在推進(jìn)中,距離獲批指日可待。

在投資范圍上,除傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)外,公募基金還可以投資股指期貨、商品期貨等衍生品,投資范圍不斷擴(kuò)大,進(jìn)一步推動(dòng)了公募基金行業(yè)的發(fā)展。

在助力養(yǎng)老金保值增值方面,基金管理公司成績(jī)顯著。截至2016年年底,我國(guó)共有養(yǎng)老金7.1萬(wàn)億元,其中基本養(yǎng)老金4.4萬(wàn)億,企業(yè)年金1.1萬(wàn)億,社?；?.6萬(wàn)億?；鸸芾砉咀鳛槿珖?guó)社保基金最主要的委托投資資產(chǎn)管理人,在18家中占據(jù)16席,企業(yè)年金方面,有11家基金管理公司取得企業(yè)年金管理資格。公募基金是我國(guó)養(yǎng)老金重要的投資管理人,管理的養(yǎng)老金約占委托專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老金的60%。過(guò)去十年,分別助力社?；鸷推髽I(yè)年金實(shí)現(xiàn)年均9.26%和7.57%的投資收益率,在機(jī)構(gòu)投資者中樹(shù)立了良好聲譽(yù)。

基金公司整體資本實(shí)力不斷增強(qiáng),目前,基金公司總資產(chǎn)規(guī)模1380億元,凈資產(chǎn)達(dá)1061億元,比2012年分別增長(zhǎng)158%和143%,公募基金從業(yè)人員7.2萬(wàn)人,比2012年大增536%。

多元化開(kāi)放格局基本形成

治理體系日臻健全

公募基金行業(yè)在包容開(kāi)放、多元競(jìng)爭(zhēng)方面也一直走在資本市場(chǎng)前列。基金管理公司是最早一批對(duì)外開(kāi)放的機(jī)構(gòu),截至8月底,境內(nèi)基金管理公司有112家,其中中外合資公司45家,內(nèi)資公司67家,外資企業(yè)參股的基金管理公司數(shù)量占比約40%;控股股東由最初的以券商、銀行、信托公司為主逐步發(fā)展成為銀行、券商、保險(xiǎn)、私募機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)人士等并存的多元化格局,也由此引入更為靈活的激勵(lì)約束機(jī)制,股東、核心人士與投資者利益一致的公司治理體系日臻完善。同時(shí),相當(dāng)一部分基金管理公司已經(jīng)開(kāi)始根據(jù)自身在產(chǎn)品風(fēng)格、渠道策略、人才資源等方面的優(yōu)勢(shì)選擇專(zhuān)業(yè)化、多元化發(fā)展路徑,行業(yè)逐步形成差異化戰(zhàn)略發(fā)展格局。

我國(guó)公募基金行業(yè)已形成以《基金法》為核心,涵蓋不同環(huán)節(jié)的規(guī)則體系,從法規(guī)層面落實(shí)了基金管理人的忠誠(chéng)義務(wù)與專(zhuān)業(yè)義務(wù)?；鹜泄苤贫纫驯焕碡?cái)行業(yè)廣泛效仿;基金行業(yè)的內(nèi)控制度為財(cái)富管理行業(yè)樹(shù)立標(biāo)桿;完善的信息披露規(guī)范體系以及XBRL語(yǔ)言的運(yùn)用令基金信息披露更加透明、更便于計(jì)算機(jī)處理、易于市場(chǎng)監(jiān)督;嚴(yán)格的估值標(biāo)準(zhǔn)保證基金資產(chǎn)的公允性;投資比例限制有效防范風(fēng)險(xiǎn),保障投資者權(quán)益。在上述一系列制度體系的保障下,公募基金行業(yè)迄今沒(méi)有出現(xiàn)重大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),投資者權(quán)益得到有力保護(hù)。

值得一提的是,近期《公募基金流動(dòng)性管理規(guī)定》出臺(tái)后,基金公司正積極落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)管要求,完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

此外,區(qū)別于銀行理財(cái)與信托產(chǎn)品的剛性?xún)陡?公募基金率先推出銷(xiāo)售適當(dāng)性制度,始終堅(jiān)持賣(mài)者有責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)的古老法則,使得尊重契約精神的委托理財(cái)文化逐步深入人心,奠定了財(cái)富管理行業(yè)理財(cái)文化的根基。同時(shí),公募基金投資門(mén)檻較低,公募基金個(gè)人投資者數(shù)量近2億,其中85%是持有基金資產(chǎn)規(guī)模5萬(wàn)元以下的投資者,公募基金已成為普惠金融的典型代表。以余額寶為代表的貨幣基金率先實(shí)現(xiàn)金融理財(cái)與金融支付的融合,推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)基金、普惠金融的大發(fā)展。

積極參與上市公司治理

踐行社會(huì)責(zé)任

2016年以來(lái),基金管理公司積極關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者責(zé)任,探索從環(huán)境、社會(huì)和公司治理的角度出發(fā),全面考察選股對(duì)象的社會(huì)責(zé)任履行情況,將責(zé)任投資納入投資決策。

比如公募基金持續(xù)增加制造業(yè)、信息技術(shù)、環(huán)境及公共設(shè)施等領(lǐng)域的股票配置,支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)。已有22家基金管理公司發(fā)行綠色、低碳、環(huán)保方向的公募基金近40只,規(guī)模超過(guò)300億。

近年來(lái),公募基金積極參與上市公司治理,在發(fā)揮買(mǎi)方力量和機(jī)構(gòu)投資者影響力方面進(jìn)行了有效探索實(shí)踐?；鸸芾砉局覍?shí)履行受托人義務(wù),以有利于基金財(cái)產(chǎn)安全與增值為目的,積極、有效、審慎地代表基金份額持有人利益,就基金所投資公司的表決事項(xiàng)參與投票表決。2016年,76家基金管理公司共就12338項(xiàng)議題代表基金對(duì)外行使了投票表決權(quán)。

在精準(zhǔn)扶貧方面,根據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署并經(jīng)理事會(huì)同意,基金業(yè)協(xié)會(huì)組織基金行業(yè)積極開(kāi)展山西省汾西縣(國(guó)家級(jí)貧困縣)定點(diǎn)扶貧工作。

在公益慈善方面,2016年,42家基金管理公司開(kāi)展了184個(gè)公益慈善活動(dòng)項(xiàng)目,共投入資金約5729萬(wàn)元,較2015年增加24.9%。公募基金行業(yè)公益慈善工作日益專(zhuān)業(yè)化、特色化,11家基金管理公司設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的基金會(huì),9家設(shè)立了專(zhuān)項(xiàng)基金進(jìn)行慈善、公益事業(yè)的管理和運(yùn)作;基金管理公司圍繞“扶貧幫困”、“文化公益”、“疾病救治”、“”賑災(zāi)救災(zāi)等公益慈善主題開(kāi)展特色實(shí)踐活動(dòng)。

基金業(yè)協(xié)會(huì)表示,未來(lái)的工作中,協(xié)會(huì)將結(jié)合公募基金近20年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),進(jìn)一步深化公募基金自律管理和服務(wù)工作,倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資和責(zé)任投資等正確的投資理念,引導(dǎo)公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);積極引入養(yǎng)老金等大類(lèi)資產(chǎn)配置需求,實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展與國(guó)民福祉全面提升,進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)完善合規(guī)風(fēng)控體系,奠定穩(wěn)健發(fā)展的良好基礎(chǔ)。